比特币是蜂蜜还是砒霜？听听宋庆辉怎么说

2010 年 5 月 22 日，美国佛罗里达州的程序员 Laszlo Hanyecz 用 10,000 个比特币购买了价值 25 美元的披萨。 这是现实世界中的第一笔比特币交易。 这可能是世界上最昂贵的披萨。

自今年 12 月以来，比特币以惊人的速度上涨。 12月5日，比特币价格突破12000美元； 12月6日，比特币价格突破14000美元； 12月7日，比特币价格突破15000美元； 12 月 12 日，比特币价格突破 17,000 美元。 而就在今年年初，比特币的价格还只有1000美元左右，这意味着今年比特币的价格上涨了17倍。

同时，全球最权威的商业交易所都推出了比特币期货交易。 12月1日，全球最大、历史最悠久的期货交易所芝加哥商业交易所宣布将于2017年12月18日推出比特币期货； 12月4日，美国最大的期权交易市场芝加哥期权交易所宣布比特币期货产品将于12月10日推出； 纳斯达克交易所也宣布将于2018年上半年推出比特币交易； 日本主要金融交易所之一的东京金融交易所也宣布将于2018年初推出比特币交易，开始为比特币期货做准备。 随着各大交易所推出比特币期货，将为比特币带来大量的流动性。 这也是近期比特币快速上涨的原因之一：由于很多机构投资者无法直接投资比特币，交易所推出衍生品让这些投资者有了投资渠道。

作为今年金融市场最耀眼的后起之秀，比特币自2009年问世以来，最受关注。然而，虽然热议不断，但很多人并不清楚比特币到底是什么。 甚至专业人士对此也有不同的判断。 它的存在对金融市场来说是蜂蜜还是砒霜？

1、比特币的稀缺性

与之前所有被广泛接受的货币不同，比特币没有任何发行机构。 根据其发明人中本聪最初发表的定义，比特币是一种点对点网络中的电子现金。 几乎任何人都可以参与创建比特币的过程。

而中本聪一直是个谜一般的人物。 中本聪很少透露他的真实信息。 在 P2P 基金会网站上的个人资料中，他自称是一名居住在日本的 37 岁男性。 不过，中本聪的英语是他的母语，他从来没有用过日语。 种种迹象表明，“中本聪”可能是一个虚构的身份。 他在一天中的不同时间随机上网。 很可能他故意隐瞒了自己的国籍和时区，或者这个账号背后有很多人。

制造比特币的人被称为“矿工”。 他们使用计算机来解决复杂的数学问题，以确保比特币网络分布式账本系统的一致性。 比特币网络自动调整数学题的难度，使整个网络大约每 10 分钟得到一个合格的答案。 然后比特币网络会产生一定数量的比特币作为赏金，奖励那些得到答案的人。 最初，每10分钟的赏金为50个比特币，当比特币总量达到一定数量时，赏金将减半，直至减为0。最近一次也是自推出以来的第二次减半是在今年7月. 据测算，到2140年，不再有新的比特币产生，流通中的比特币总量将少于2100万枚。 目前市场上流通的比特币数量超过1600万枚。

2. 熊市：比特币是一个骗局

《比特币涨至10000美元：是投机泡沫还是未来价值的反映？》一文中的一句话法国 KEDGE 商学院教授埃里克·皮切特 (Eric Pichet) 表达了他对比特币的态度：“正如凯恩斯告诉我们的那样：‘市场非理性的时间可能长到足以让你破产。’ 所以只有一件事可以做：坐在河边，看着有一天，比特币的尸体从你面前漂过。”

中国经济学家宋庆辉认为，比特币终将破灭。 “比特币就像1637年的‘郁金香热’和2000年的互联网泡沫，是典型的泡沫资产，但它只是疯狂投机的最新化身，走向毁灭。”

华尔街知名交易员马克·费舍尔认为，比特币目前的走势与 1970 年代白银价格的走势非常相似。 20世纪70年代末至80年代初第一笔比特币交易，市场对白银进行疯狂炒作，白银价格从2美元/盎司左右升至80美元/盎司左右。 然后泡沫破灭，白银价格又回到原来的形态。

摩根大通首席执行官杰米戴蒙也认为比特币是一个骗局，他一直将比特币视为“骗局”。 数字货币投资者和前 Fortress 对冲基金经理 Mike Novogratz 表示，“像比特币这样的加密货币可能是我们一生中最大的泡沫。”

3. 比特币造就的亿万富翁

意见归意见，比特币的上涨确实正在发生。 8年多来，比特币价格一路飙升，创造了一个又一个的财富神话。

最大的受益者是匿名的比特币创始人“中本聪”。 他持有 980,000 个比特币。 比特币的近 6%。 比特币理论总量约为2100万枚，而目前市场上约有1670万枚比特币。 这意味着中本聪是比特币首富，按当前价格计算其财富超过160亿美元。

据传，比特币早期投资者 Roger Ver 持有 30 万枚比特币，价值约 48 亿美元。

Cameron 和 Tyler Winklevoss 兄弟是另外两位著名的比特币持有者。 2013 年 4 月，他们持有 1100 万美元的比特币，当时比特币的价格是 120 美元。 以目前 16,000 美元的价格计算，这些比特币的价值超过 14 亿美元。

Facebook 前高管、金州勇士队老板之一查马斯·帕里哈皮迪亚 (Chamath Palihapidiya) 在 2013 年 10 月拥有价值 500 万美元的比特币，当时比特币价格在 200 美元左右，这意味着，帕里哈皮迪亚 (Palihapidiya) 持有 25,000 枚比特币，目前约合 4 亿美元市场价格。

风险投资家 Draper 于 2014 年在美国联邦执法机构的在线黑市上拍卖了从 SilkRoad 购买的近 30,000 比特币。Silk Road 是一个现已解散的在线市场，主要销售非法商品。 如果 Draper 仍然拥有这些比特币，它们至少价值 4.8 亿美元。

4. 从虚拟到现实

乍一看，这像是一群理工科男热衷的猎奇游戏，甚至有人怀疑这是一种传销骗局。 然而，随着时间的推移，比特币的魅力也越来越难以忽视。

首先，没有发行机构意味着这是一种不受政府控制的“自由”货币——不会因过度印钞而贬值，不会因地缘政治而面临风险，交易成本较低.

其次，由众多共识矿工组成的节点主动维护的系统，使得比特币的安全性远优于法币。 密钥认证的方式使得伪造和盗窃难以实现——除非遇到能击败全网51%的算力，否则比特币将被黑客攻击。 目前整个网络的计算能力相当于十几台天河一号计算机。 假设真的拥有这样的算力，假冒比特币得不偿失，还不如挖矿收益高。

据统计，今年感恩节期间，美国最大的比特币交易所Coinbase用户激增10万，用户总数达到1310万。 去年11月，交易所用户数为490万，一年翻了一番。

2017年9月，美国第一例使用比特币买房的真实案例出现在德州奥斯汀。 买家是高科技人员，卖家是专门按照客户规格建造房屋的建筑商。 一位买家通过比特币支付服务提供商BitPay用比特币兑换美元购买了一套新的独立屋。

澳大利亚立法免除比特币的双重征税。 今年4月，日本正式宣布比特币合法化，并在国内大力推广比特币支付； 韩国比特币交易量一度重新进入全球前三，比特币合法化被提上日程。 9月底，位于澳大利亚边缘的太平洋岛国瓦努阿图宣布接受比特币作为投资移民的支付方式。 投资者需要支付280,000美元，按今年的价格约​​合28个比特币。

比特币不仅可以用来购物、交易、绕过外汇监管、洗钱，美国对税收制度也有监管。 2014 年，美国国税局发布了比特币和加密货币指南。 根据指南，如果使用比特币等数字货币购买商品和服务，附加值将存在税收问题。

5.疯狂下的隐忧

早期的“矿工”在当时比特币一文不值的时候默默挖矿，浪费电力和算力，只希望比特币在未来成为真正的货币。 现在他们的梦想似乎已经实现了。 2017年第一笔比特币交易，比特币涨幅超过1000%。

然而，隐忧也逐渐放大。 投资者很清楚一个事实：高波动性意味着高风险。 高盛首席执行官布兰克费恩近日表示：“一天波动20%根本不像是一种货币，它更像是一种欺诈工具。”

金融市场对变成泡沫的狂热并不陌生。 甚至有专家认为，比特币会危及传统交易和实体经济。

目前，比特币场外交易主要有三种模式。 一种是C2C场外交易。 此类平台提供信息发布场所，交易双方根据需要发布买卖币种的广告，类似于“淘宝”。 二是钱包APP+场外交易模式。 此类平台将场外交易功能集成到比特币钱包APP中进行线下交易。 三是场内+场外交易业务模式，即同时经营场内货币交易和场外比特币兑人民币交易。

对于投资者来说，最大的风险来自于交易本身。 没有第三方参与比特币场外交易。 一旦一方违约，另一方的权益就难以保障，事后取证更是难上加难。 场外交易还面临资金安全、虚拟货币安全等问题。 除了少数国家通过颁发牌照将虚拟货币交易纳入监管框架外，大部分国家和地区都没有对虚拟货币交易进行监管背书，更不用说资金存管、虚拟货币存管等防范措施，这也增加了投资. 客户面临欺诈风险的概率。 此外，由于去中心化程度低，比特币的价格容易受到大玩家行为的影响，容易被操纵。

六，结论

如今，比特币市值已经超过2500亿美元，相当于5个京东。

最具争议的是比特币的内在价值。 有人说买比特币就像买空气。 与传统金融产品不同，比特币的价值更可能得到忠实粉丝信仰的支撑。

比特币是区块链技术在商业领域最直接、最典型，甚至最残酷的应用模式。 然而，比特币弱化政府和机构对货币的控制权、赋予个人权力的概念，以及它开始普及的区块链技术，可能对未来的金融市场和整个社会具有重要意义。

不管比特币最终呈现的是昙花一现的幻象，还是彻底改变千年货币形态的颠覆，去中心化的区块链技术已经悄然改变了我们生活和商业的方方面面。 区块链技术应用于不断变化的业务场景，区块链应用势必迎来爆发式增长。